原油差价合约（美国原油 USOIL / 布伦特原油 UKOIL）：品种代码、合约规格与实测点差

布伦特原油与美原油有什么区别：合约单位相同，差别在报价时段与实测点差

• 代码：USOIL = 美国原油（WTI，交易者口中的“美油”），UKOIL = 布伦特原油（Brent，口语中的“布油”）。本次记录所使用的账户（Standard）上的品种名称带有后缀 m，终端显示为 USOILm、UKOILm；该后缀由该账户所属的品种组决定，以品种列表中显示的名称为准，它不会改变合约参数。
• 合约单位与交易手数：两者均为 1 手 = 1000 桶，最小交易手数为 0.01 手，价格变动单位为 0.01 手；单笔交易手数上限：USOIL 为 50.00 手、UKOIL 为 20.00 手。名义价值 = 1000 桶 × 当时的报价（见下表）。
• 两个单位不要混用：终端“点差”列以最小变动价位（0.001）计数，1 点 = 价格变动 0.01 = 10 个最小变动价位 = 1.00 手 10.00 美元（推导见下文“从手数到成本”）。
• 实测点差与开仓成本（2026年7月22日，24小时窗口，Exness MT5 模拟服务器 Standard 账户）：UKOIL 中位数 3.5 点，1.00 手约 35.00 美元；USOIL 平均点差为 2.0 点，约 20.00 美元。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。
• 新闻中的布伦特原油价格与平台上的 UKOIL 报价不一致是正常的：差价合约（CFD）跟踪的是某个特定交割月份的期货合约，而非现货，且参考的合约月份还会定期切换；而新闻中的数据往往来自另一个时间点或另一个数据源。
• 合约规格中的止损止盈最小距离（Stops level）为 0（读取于 2026.07.22 07:02:01），即未规定止损与当前价格之间的最小距离；但这并不意味着止损单一定会按设定价格成交——在跳空或报价暂停后，它将按报价恢复后的首个可用价格成交。报价货币为美元，而账户货币是在开户时从多种可选货币中选定的，并不限于美元。
• 差价合约以现金结算，不涉及任何实物交割。“1 手 1000 桶”只是换算金额的基数。保证金要求因品种、账户类型和适用条件而异，请在交易平台内确认。

“美油”与“布油”：两个标的、两条定价链，以及“布美价差”

交易者口中的“美油”即 USOIL，“布油”即 UKOIL；下单前仍以品种列表中的代码为准。USOIL 对应美国西德克萨斯中质原油（WTI）——其定价与美国内陆库欣（Cushing）的原油库存及管道输送能力直接相关，是美洲管道体系的定价基准；UKOIL 对应北海布伦特原油（Brent），同样属于轻质低硫原油，是海运出口原油的主要定价基准。

以下是行业背景信息：WTI期货和布伦特期货分别在NYMEX和ICE上市；从品质上看，WTI通常更轻、含硫量更低，但由于采用内陆定价，对外运输依赖管道等因素，价格反而常常低于通过海运出口的布伦特原油。实测文件中不包含报价来源字段，平台所参考的具体合约以品种规格及公告为准。

两条定价链的所在地及物流体系不同，同一时刻的报价并不相同：记录结束时（2026年7月22日 07:55，服务器时间 UTC+0，即北京时间 15:55），USOIL 买价为 86.884、UKOIL 买价为 91.448，每桶价差为 4.564 美元（456.4 点）。这一价差在中文资料中常被称为“布美价差”。

“布美价差”不能只读成品质差异：两个品种的报价各自跟随一条期货曲线，参照的合约月份未必相同，所以这个差额里还混着换月与曲线形状的成分；它本身也会随运费、库存与地区供需变化。本页不对价差的方向、也不对两者的联动作任何判断——本次记录中没有相关性这一项指标。

就差价合约而言，区别仅在于三点：代码、报价时段和实际点差；而合约单位却是一样的，均为1手1000桶。在Exness提供的MetaTrader 5中，“交易品种”（Symbols）窗口中搜索 OIL 通常能同时筛选出这两种合约；本页数据取自 Standard 的账户类型，品种名称带有后缀 m。

从手数到成本：合约单位、点值、名义价值与点差

报价本身就是每桶的美元价格——记录时，USOIL 为 86.884 美元/桶，UKOIL 为 91.448 美元/桶。合约手数是下单时唯一需要直接填写的数值，其余金额均由此推算：合约单位为1000桶，因此1.00手=1000桶，0.01手=10桶。0.01手同时也是最小手数，最小交易单位也是 0.01 手；单笔最大交易手数 USOIL 为 50.00 手、UKOIL 为 20.00 手。差价合约以现金结算，不涉及任何实物交割。桶数仅是将报价变动换算为金额的基准单位。

名义价值由此得出：按记录时的买入价计算，1.00 手 USOIL 约为 1000 × 86.884 ≈ 86,884 美元，1.00 手 UKOIL 约为 91,448 美元；0.01手分别对应约868.84美元和914.48美元。这是合约的名义价值，会随价格变动，并非开仓所需的资金——保证金要求因品种、账户类型和适用条件而异，请在交易平台内确认。

接下来区分这两个单位。最小价格变动单位（tick size）为 0.001，对应的 1.00 手每点价值（tick value）为 1.00 美元——1000 桶 × 0.001 美元 = 1.00 美元，两者相互吻合。口语中的“1点”指价格变动0.01，等于10个最小价格变动单位，因此1.00手每点10.00美元，0.01手每点0.10美元。

因此，同一个点差有两种写法：终端“点差”列中的整数与这里所说的“点”，两者相差10倍——当时终端显示USOIL为20、UKOIL为37，除以10即为2.0点和3.7点（07:55:45快照瞬间）。若混用这两个单位，成本计算将出现十倍的误差。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。

点差是指买价与卖价之间的差额，在开仓的那一瞬间就已经支付了。这里还涉及买卖方向的问题：买入按卖价（Ask）成交、平仓按买价（Bid）成交，卖出则相反——记录时的USOIL买入价为86.904，而此时能平仓的价格是86.884，两者之间的差额正是点差。

按窗口中位数换算：UKOIL 3.5 点（24 小时窗口中位）× 10.00 美元 = 每手 35.00 美元，USOIL 2.0 点 × 10.00 美元 = 每手 20.00 美元；按 0.01 手计算分别为 0.35 美元和 0.20 美元。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。

来看一个完整的示例：以 0.01 手买入 USOIL（名义价值按买入价约 868.84 美元计算，按成交卖出价约 869.04 美元计算），价格从 86.884 涨至 87.884（= 1.00 美元 = 100 点），100 × 0.10 美元 = 10.00 美元，而开仓时已支付的点差成本为 0.20 美元；两者相抵，这段行情结束后账面收益约为 +9.80 美元（此示例仅为换算演示，并非收益预期）。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。

将这笔成本放回该品种自身的尺度上来看：近14天的USOIL日均波动幅度为310.7点、UKOIL 为 329.1 点，按 1.00 手计算，分别约合 3,107 与 3,291 美元。需注意，日均波动幅度是指当日最高价与最低价之差，即价格波动的全部范围，并非任何一笔交易所能达到的结果——它仅说明“同一手头，开仓点差与价格一天内波动的距离不在同一数量级”，不能作为评估成本高低的基础。过往表现并不预示未来结果。

还要记住，点差只是开仓时的成本：持仓过夜可能会产生隔夜利息（掉期，交易者常说的隔夜费、库存费）——是否收取以及向哪个方向收取，取决于持仓方向、交易品种及适用条件，多头和空头的数值可能不同。本页未列出具体数值，您可在 MT5 的“品种规格”（Specification）窗口中逐项查看，不同账户类型的费用结构也可能有所不同。保证金要求因交易品种、账户类型和适用条件而异，请在交易平台内确认。

报价时段、跳空与止损距离

服务器时区为 UTC+0，比北京时间（UTC+8）晚 8 小时；本页所有时间均以服务器时间为准，加 8 小时即为北京时间。两种合约的报价日历并不重合：USOIL 每天分为两个时段，UKOIL 只有一个时段，具体时间请参见下文“交易时段、日内波动与跳空”表。按北京时间来看，两者的暂停报价时段均落在清晨——USOIL 约 04:59–06:01，UKOIL 约 04:54–08:10。暂停报价期间不会产生新报价，未平仓头寸将保留至下一时段开始。

以上时段取自品种规格的记录（读取于 2026.07.22 07:02:01），实际报价的起止时间以交易平台内显示为准：在按服务器小时汇总的那份记录中，规格上不在报价时段内的21时仍出现了极少量报价———USOIL 仅有 34 笔，而相邻的 20 时为 3,065 笔、22 时为 848 笔。

跳空是指当日开盘价与前一交易日收盘价之间的差额。在同一份记录中：USOIL 的日均跳空为 30.7 点、UKOIL 为 72.2 点（1.00 手约合 307 与 722 美元）；若仅计算周末跳空，则分别为 0.8 点与 193.2 点（约 8 与 1,932 美元）；记录期间单次跳空的极值是 USOIL 461.6 点、UKOIL 487.6 点（约 4,616 与 4,876 美元），两者均超过各自近 14 天的日均波动幅度。

这里需要提醒三点。其一，USOIL 的周末跳空均值为 0.8 点，明显小于其日均跳空 30.7 点，这种反差本身就说明该指标不能直接横向比较——这很可能与日线图的起止方式有关，本次记录无法判定原因，因此不能将这一行解读为“USOIL 周末持仓风险低”。

其次，两者周末暂停报价的时间实际上几乎相同——USOIL 从周五 20:57 到周一 00:00，约 51 小时 03 分，UKOIL 从周五 20:54 至周一 00:10，约 51 小时 16 分，相差 13 分钟——时段长度的差异无法解释周末跳空数值上的悬殊，本次记录也无法给出原因。第三，报价时段取自品种规格中周一至周五的记录，文件中不包含周日时段，因此不应据此认为周末完全没有报价或没有跳空风险。过往表现并不预示未来结果。

止损止盈的最小距离（Stops level）在合约规格中为 0（以最小价格变动单位 0.001 计算，读取于 2026.07.22 07:02:01），也就是说未规定止损止盈与现价之间的最小距离，可以紧贴现价设置。但距离为 0 并不意味着止损一定能按设定价位成交：当出现跳空，或在暂停报价后恢复报价时，止损将按恢复后的首个可用价格成交，该价格可能与设定价格存在显著差异——上文提到的以百点计的跳空数值，正是此类情况的量级。

展期（期货合约月份切换）如何影响 CFD 的报价

原油差价合约的报价基准来自带有到期月份的期货合约，所参考的合约月份会定期切换，这就是展期（rollover），业内更常称之为“移仓换月”或直接说“换月”。它仅改变了报价的参考对象，并不改变合约单位、合约单位、手数与点值。相邻月份的期货价格通常并不相等，切换的瞬间报价会出现阶梯式落差——这源于参照合约的更换，而非供需在该时刻发生变化，因此不指示价格走势，也不能作为交易信号来解读。

价差的方向取决于期货曲线的形状：下个月的价格高于当月，称为正向市场（contango，远月升水）；反之则称为反向市场（backwardation，近月升水、远月贴水，交易员口中的“Back结构”）。

不同经纪商对到期和换月的处理方式各不相同：有的将参考月份切换至下一个月，并对未平仓头寸进行相应调整，即头寸保留，仅更换报价基准；有的则在品种设定的到期时间点按市价平仓未平仓头寸并删除挂单。本次测试文件中未包含到期日字段，因此对此不作任何断言。如需确认当前参考的是哪个月份，以及该品种如何处理到期，可在MT5的“交易品种”列表中右键点击该品种，打开“规格”（Specification）窗口，查看与到期相关的描述字段，并对照平台内的公告——在持仓过夜或跨月前请先确认。换月前后，流动性分散在两个月份上，报价的连续性会变差。

如何测量、本页边界与风险提示

数据源来自 Exness 自有的 MetaTrader 5 演示（试用）服务器 Exness -MT5Trial11 上的一个 Standard 账户（品种后缀为 m），服务器时区为 UTC+0；数据采集方式是在交易终端内运行 MQL5 程序，逐笔记录买价与卖价并进行相减，所采用的是平台上实际显示的报价，而非第三方估算。

合约规格读取自服务器时间 2026.07.22 07:02:01；点差窗口为 24 小时，报价快照时间为 2026.07.22 07:55:45（服务器时间 UTC+0，即北京时间 15:55:45），两个品种的最后一次报价均为 07:55:44，即在快照时刻，该报价已持续存在 1 秒；数据写入时间为 2026-07-22T08:00:03+00:00。在该时间窗口内，USOIL 采集了 223,572 笔逐笔报价（tick），UKOIL 采集了 66,181 笔，合计 289,753 笔。

收盘报价可自行核对：USOIL 买价 86.884、卖价 86.904，差额为 0.020，即 2.0 点；UKOIL 买价 91.448、卖价 91.485，差值 0.037，即 3.7 点——3.7点（07:55:45快照瞬时值）是该时刻的读数，首表中的3.5点（24小时窗口中位数）才是整个窗口的中位数。这组读数还说明了一件事：窗口内 USOIL 的点差始终保持在 2.0 点，而 UKOIL 则在 3.1 至 4.6 点之间波动。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。

跨日的情况来自另一份文件：同一采集链路的每日快照序列（2026-07-02 至 07-22），这与上文提到的 24 小时逐笔窗口并非同一份采样数据——但其中最后一行 2026-07-22 的读数恰好与该窗口的读数一致。每日快照仅记录中位数和第 90 百分位数两项，不记录当日最大点差，因此不能据此断言点差恒定。每日读数、样本范围及缺口说明详见下文“逐日中位点差快照”表。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。过往表现并不预示未来结果。

相关限制也需说明清楚。这是演示（Trial）服务器上的报价记录，真实账户上的报价与成交条件可能与此不同，这些数据仅反映该次记录的环境；本次实测中没有原油的成交和滑点记录，因此不对执行速度或滑点作出任何说明。

数字也只来自一个账户类型，不同账户类型的条件差异见 账户类型说明。本页未提供与其他经纪商的对比，页面中 USOIL 与 UKOIL 的差异仅为同一笔记录中的观察结果，隔夜利息和保证金数值同样未列出。

美国股指差价合约的代码、规格与实测点差见 美国股指差价合约页面（该页的账户类型与单位口径以其自身说明为准），这里不重复——那一页的点差以该市场自己的报价单位计，与原油的“点”不是同一单位，直接比较两页的数字会得出错误结论。

交易存在风险。过往表现并不预示未来结果。差价合约是复杂产品，交易存在风险，可能并不适合所有人。波动加剧会进一步放大风险，请谨慎对待。本页为品种规格与历史实测数据，不构成任何买卖建议或价格预测。

Exness 这是提供上述 USOIL 和 UKOIL 差价合约报价的外部经纪商；本页仅将可核实的品种规格与一次终端内的实测记录整理成表，实际交易条件以交易平台内显示的内容为准。

如何在交易终端里自己核对这几个数字

1. 先找对品种。 在“市场报价”（Market Watch）窗口中右键单击 →“交易品种”（Symbols），展开能源分类（终端中通常标注为 Energies），或在搜索框中输入 OIL，即可找到 USOIL 和 UKOIL；本次记录所使用的 Standard 账户中，这些品种后缀为 m。若尚未安装终端，可先查看 MT5 应用与 APK 下载说明，以下核对在演示账户里即可完成。别的经纪商写法可能不同，代码并不通用。
2. 打开合约规格。 在品种上右键点击 →“规格”（Specification），核对合约单位（Contract size）为1000、最小手数为0.01手、手数步长（Volume step）为0.01手、报价小数位为3；单笔手数上限：USOIL为50.00手、UKOIL 为 20.00 手，止损止盈最小距离（Stops level）为 0——即不强制要求最小距离，但这并不意味着止损一定会在设定价位成交。
3. 自己算一遍点值。 1 点（价格变动 0.01）= 10 个最小变动价位 = 1.00 手 10.00 美元、0.01 手 0.10 美元（1000 桶 × 0.001 美元 = 1.00 美元，再乘 10）。反过来用同一个换算：100 点的价格变动在 0.01 手上就是 10.00 美元——先定手数再看点数，比反过来更容易算对（仅为换算演示，不是操作建议）。
4. 用买卖价相减看点差。 在“市场报价”窗口中右键单击，将“点差”（Spread）列显示出来，或直接相减：记录时 USOIL 为 86.904 − 86.884 = 0.020（2.0 点），UKOIL 为 91.485 − 91.448 = 0.037（3.7 点，07:55:45 快照瞬间）。终端“点差”列的读数除以 10 才是这里所说的“点”（换算方法见上文“从手数到成本”）。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。
5. 换个时段再看一遍。 仅查看一次读数不足以代表全天情况：在按服务器小时汇总的分表中（涵盖服务器时间 2026.07.22 07:02:01 之前的 24 小时，与 07:55:45 收口的逐笔窗口并非同一份文件），USOIL 每小时的平均点差均为 2.0 点，UKOIL 的每小时平均点差则在 3.331 至 3.796 点之间波动，各小时的具体读数见下表。服务器时间加 8 小时即为北京时间。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。
6. 在平台内确认保证金与换月安排。 在“交易品种”→“规格”（Specification）窗口中可以查看与保证金相关的字段；也可以在“新订单”窗口中填写手数，在下单确认前，平台会显示该笔订单所需的保证金。保证金要求因交易品种、账户类型及适用条件而异，请在交易平台内确认。合约月份的切换时间及到期处理方式同样以平台内的品种规格和公告为准。

以上是核对方法，不是操作建议。本页为品种规格与历史实测数据，不构成任何买卖建议或价格预测。

USOIL 与 UKOIL：代码 · 合约单位 · 最小手数 · 点值 · 实测点差

点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。表中点差为 2026-07-22 在 Exness MT5 模拟服务器（Exness -MT5Trial11，Standard 账户，后缀 m）24小时窗口内的中位数：USOIL采集223,572笔逐笔报价，UKOIL采集66,181笔。终端“点差”列的读数除以10才是这里所说的“点”（换算方法见上文“从手数到成本”）。后缀 m 由该账户所属的品种组决定，以品种列表中显示的名称为准。合约单位 1000 是终端规格中的合约规模，原油以桶（barrel）为标的单位、以美元报价，这是行业惯例，并非平台字段。差价合约以现金结算，不涉及任何实物交割。保证金要求因品种、账户类型和适用条件而异，请在交易平台内确认。

两个品种的点差分布（同一个 24 小时窗口，单位：点）

读法：p25 和 p75 表示四分之一和四分之三的读数落在该值以内，p90 表示约一成的读数比该值更大，p99 表示约百分之一的读数比该值更大；区间给出了该窗口内曾出现的最小与最大读数；标准差越小，读数分布越集中。本表是首表“代码 · 合约单位 · 最小手数 · 点值 · 实测点差”中的中位数依据，并非独立的点差报告。同一记录：服务器 Exness -MT5Trial11，账户类型 Standard，报价快照时间 2026.07.22 07:55:45（服务器时间 UTC+0，两个品种的最后一次报价时间为 07:55:44），两个品种合计 289,753 笔逐笔报价。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。历史分布不能保证未来的点差水平。

逐日中位点差快照（14 个交易日，2026-07-02 至 07-22，单位：点）

本组数据来自另一份文件的每日快照序列（2026年7月2日至7月22日，共20次抓取），其中最后一行 2026-07-22 即为上文所述 24 小时时间窗口内的同一组读数，前 13 个交易日则是此前的每日快照。另有 6 次抓取时原油市场休市，相关读数已被排除（这6次均发生在周六、周日）；07-03当天未采集快照，故未列入表格。在这 14 个交易日（含 07-22 当日）中，USOIL 的每日中位数与第 90 百分位数均为 2.0 点，未发生变化，因此未单独列为一列；UKOIL 的中位数在 3.0 至 3.6 点之间波动，p90 介于 3.1 至 3.8 点之间，首表中的 3.5 点是记录截止日的水平，不代表长期水平，也不推断变化原因。每日快照仅记录中位数和第90百分位数两项数据，不包含当日最大点差读数。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。过往表现并不预示未来结果。

交易时段、日内波动与跳空（同一次实测）

报价时段中的一行是合约规格，读取自服务器时间 2026.07.22 07:02:01，与历史统计无关；该数据取自品种规格中周一至周五的记录，实际报价的起止时间以交易平台内显示为准，文件中不包含周日时段，也不能据此认为周末不存在跳空风险。其余各行均为历史统计数据：ADR 为 D1 当日最高价与最低价之差的均值（近 14 天与近 50 天）；跳空为 D1 开盘价与前一交易日收盘价之差。金额按 1 点 = 1.00 手 × 10.00 美元进行换算，0.01 手除以 100。解读关于跳空的两行数据需注意以下前提————周末跳空这一指标不能与日均跳空直接横向比较，原因详见上文“报价时段、跳空与止损距离”。报价货币为美元，而账户货币是在开户时从多种可选货币中选定的，并不限于美元。历史统计部分——过往表现并不预示未来结果。

UKOIL 按服务器小时计算的平均点差（该记录涵盖全部 21 个报价小时，单位：点）

摘自另一份于 2026.07.22 07:02:01 读取的按小时汇总记录（UKOIL 65,366 笔交易分入 21 个小时————该品种每日20:54后暂停报价，因此没有21、22、23小时的数据），与上文07:55:45关闭的逐笔窗口属于同一天的两次读数，逐笔总数略有差异。USOIL 未单独列出：在同一份记录中，其 218,936 笔交易分入 24 个小时，每小时的平均点差均为 2.0 点，其中按规定暂停报价的 21 时仅有 34 笔。此处的“该小时读数区间”是指该小时内出现过的最窄与最宽读数；0时正是UKOIL每天00:10开始报价的那一小时，样本量为1,131笔，该小时内曾出现过4.6点的读数，与逐笔窗口记录的点差最大值相同——由于两份文件的记录窗口不同，此处不予合并推断。点差可能会因市场波动、新闻事件、开盘与收盘等多种因素而波动并扩大。过往表现并不预示未来结果。

Exness的相关页面